Главная » День рождение » Технический анализ для начинающих трейдеров. Технический анализ для начинающих трейдеров — принципы, методы, инструменты Технический анализ для начинающих reuters pdf

Технический анализ для начинающих трейдеров. Технический анализ для начинающих трейдеров — принципы, методы, инструменты Технический анализ для начинающих reuters pdf

Про технический анализ написано больше всего материала по Форексу. Связано это с большим желанием трейдеров из хаоса сделать правила торговли, найти закономерности. Частично это получилось сделать лишь небольшой группе трейдеров. В этой статье мы поговорим про различные подходы технического анализа.

1. Что такое технический анализ

Технический анализ - это самый распространенный подход к построению торговых стратегий и анализу финансовых рынков, основывающейся исключительно на поведении цены в прошлом

Можно напридумывать много различных определений. Главная суть технического анализа в том, что трейдер принимая решения в покупке или продаже больше ничем не оперирует, кроме цены. Таким образом, нет необходимости в изучение многих макроэкономических факторов.

В основе технического анализа лежат следующие аксиомы (постулаты):

В цене уже учитано все
Цена имеет свойство цикличности и повторения
На рынке бывают тренды

Впервые про методы технического анализа начал писать трейдер Чарльз Доу. Он же считается ее основателем. В своих теориях и подходах Чарльз рассмотрел много интересных закономерностей, некоторые из которых используются современными трейдерами до сих пор.

2. Подходы в техническом анализе

Есть множество различных подходов к изучению технического анализа.

Тренды
Индикаторы
Графические модели
Свечной анализ (японские свечи)
Анализ цен на основе теории Эллиотта

2.1. Тренды - построение линий

Технический анализ без прорисовки линии тренда большая редкость. Если открыть какой-нибудь вебинар по анализу рынка, то наверняка там будут присутствовать различные линии.

Тренды строятся в виде линий "на глаз". В случае восходящего тренда ищутся последовательные восходящие точки минимума и через них проводится линия. В каждой книге по техническому анализу этому подходу посвящается целый раздел. Хотя реально строить стратегию и торговать по линиям трендам невозможно. Это связано с тем, что линия строится уже на истории цены. По мере развития движения цены она будет как ускоряться, так и замедляться. Пока инвестор будет ждать 100% сигнал на вход, то тренд к этому времени заканчивается.

2.2. Индикаторы и осцилляторы

С массовым появление компьютеров важную роль в техническом анализе стали приобретать индикаторы. Их на данный момент столько, что и не перечислить. Есть трендовые, есть осцилляторы, есть основанные на объемах и т.д. Но идеального пока никто не придумал и видимо никогда не придумают.

Каждый индикатор строится всего лишь на пяти значениях, которые доступны каждому трейдеру для просмотра:

Цена открытия
Цена закрытия
Максимум
Минимум
Объем

Главная идея торговых стратегий на индикаторах опирается на их показания. Есть понятие "перекупленность", "перепроданность". Если какой-то осциллятор вошел в эту зону, то аналитики будут советовать открывать позиции в противоположную сторону. Иногда это будет давать плюс, но иногда и минус.

Наибольший интерес для трейдеров представляют самые классические индикаторы:

Скользящие средние (самый популярный)

2.3. Свечной анализ (японские свечи)

Представление биржевых графиков в виде Японских свечей (баров) является классическим вариантом в техническом анализе. Это огромное и интересное направление для изучения. Есть даже целые книги посвященные исключительно им.

Японские свечи хороши тем, что показывают сразу 4 основных параметра: открытие, закрытие, максимум и минимум в единицу времени. Этим она является гораздо удобнее, чем линия цены на графике

На основе Японских свечей строятся "свечные модели " (паттерны). Это графические ситуации на графике, которые являются предвестниками каких-то движений. Например, смена тренда, зарождение или продолжение движение. Таких паттернов существуют десятки.

Например, паттерн "звезда Доджи" является предвестником к понижению

Японские свечи - это прекрасная тема для изучения, но они никогда не смогут стать Граалем. У них много ложных сигналов, поэтому нельзя строить свою торговую систему исключительно на них.

2.4. Графические модели

Чартисты (люди, которые изучают подробно колебания цен) внимательно отыскивают различные графические фигуры на графике . Как показывает практика, поведение цен циклично на рынках, поэтому зачастую история повторяется, рисуя одни и те же графические модели.

На графиках часто возникают графические модели (особенно на крупных таймфреймах h4 и d). Во время торговли сложно заранее понять, что будет за фигура. Трейдер может проводить анализ лишь по завершению формирования фигуры, а это может быть уже слишком поздно для входа в сделку, т.к. цена ушла далеко.

Графических моделей придумано очень много. Рассмотрим популярные

Коррекционные движения после роста и дальнейший пробой в сторону тренда - это наиболее часто встречающиеся фигуры.

Ларри Вильямс в своей книге "Долгосрочные секреты краткосрочной торговли" крайне негативно относится к подобным фигурам. Он уверен, что если строить график на основание подбрасывания монеты, то и в нем можно отыскать подобные фигуры, а значит основывать торговую стратегию на них бессмысленно.

2.5. Пробой уровней

Пробои линий сопротивления и поддержки регулярно встречаются на рынках. Большинство пробоев ложные, но истинные могут принести большие деньги. Многие торговые стратегии основаны на пробоях.

Приведем примеры.

После истинных пробоев следует сильное движения цены в сторону пробоя. На этом можно делать неплохие деньги, но такие ситуации бывают несколько раз в год.

По статистике самые прибыльными торговыми роботами являются пробойные. Рекомендую прочитать про этот вид стратегий в отдельной статье:

2.6. Волны Эллиотта

Теория основанная на волнах Эллиотта носит больше теоретический характер. Главная идея в том, что любое движение на рынке состоит из нескольких фаз. Каждая фаза характеризуется размером движения и временем.

Причем волна Эллиотта на понижение и на повышение имеют те же самые стадии развития. В свою очередь каждая локальная волна также состоит из маленьких волн.

В реальных торгах сложно отыскать эти волны Эллиотта, а тем более открывать позиции на основании этих данных, поэтому этим подходом мало кто пользуется. Лишь профессиональные трейдеры в состоянии искать точки входов/выходов по волнам. Новичкам не рекомендую заниматься этой теорией.

3. Книги по техническому анализу

Чтобы хорошо разбираться в техническом анализе необходимо прочитать не одну книгу. Благо их очень много по состоянию на 2018 год.

Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика (автор Джон Мэрфи)
Технический анализ. Полный курс (автор Джек Швагер)
Технический анализ от А до Я (автор Акелис Стивен)
Биржевые секреты (автор Линда Рашке)
Технический анализ (автор Майкл Н. Кан)
Межрыночный технический анализ (автор Джон Мэрфи)
Метод графического анализа крестики-нолики (автор Томас Дорси)
Малая энциклопедия трейдера (автор Эрик Л. Найман)
Торговый хаос (автор Билл Вильямс)
Учебник по дейтрейдингу (автор Льюис Борселино)

Смотрите также видео про технический анализ.

Русское издание книги подготовлено при участии московского офиса компании Рейтер

Издано при содействии ЗАО «Адмирал Маркетс»

Редактор А. Стеценко

Научные редакторы А. Ильин, В. Ионов

Переводчик А. Половникова

Корректор Д. Глоба

Технический редактор И.М. Долгопольский

Выпускающий редактор А.В. Петроградская

Верстальщик А.О. Бохенек

Все права защищены. Никакая часть электронной версии этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

* * *

К читателям

Уважаемые господа!

Нам приятно представить вам наш новый проект – публикацию серии учебных пособий для студентов российских экономических вузов и начинающих специалистов банковско-финансовой сферы.

Этот проект – продолжение большой образовательной программы по подготовке квалифицированных кадров для финансовых институтов и рынков России и стран СНГ, которую компания «Рейтер» осуществляет на протяжении последних 7 лет.

Сегодня компания «Рейтер» является ведущей мировой организацией по распространению новостей и финансовой информации. В 2001 году компания отметила свое 150-летие.

«Рейтер» не имеет себе равных по количеству, сложности и общему объему информации, поставляемой банкам, средствам массовой информации и постоянно увеличивающемуся числу других деловых подписчиков.

Все ведущие банки мира, брокерские компании и финансовые институты используют эту информацию для осуществления торгов, крупные компании используют ее для изучения рынков и конкурентов, а средства массовой информации всего мира – для создания печатной продукции, теле– и радиопрограмм.

Мы надеемся, что наши пособия будут вам интересны и это станет началом плодотворного сотрудничества с компанией «Рейтер».

С уважением,
Рикардо Торрес,
генеральный директор «Рейтер AO»

Благодарности

Издатели и Reuters Limited благодарят за неоценимую поддержку в работе над книгой:

Коллина Николсона из Австралийской ассоциации технического анализа – за тщательный обзор книги и конструктивные советы;

доктора Кейта А. Роджерса из Training and Learning Design, написавшего и спроектировавшего первую версию этой книги;

Чарльза Каплана, президента Equity Analitycs Ltd, – за разрешение использовать термины из своего словаря по техническому анализу, приведенные в конце книги;

Хаксу Кима из Pacific Investment Research, Inc. – за использование его списка финансовых рынков мира, приведенного в конце книги;

Асока Марканду, Трейси Кху, Тай Лиам Хви и Майкла Тарлингтона из Reuters Asia Pte Ltd – за поддержку и советы.

Также благодарим Dow Jones & Co. Inc. за предоставление фотографии Чарльза Доу и права ее использования.

Предисловие к русскому изданию

Уважаемые читатели!

Представляем вашему вниманию книгу, изданную при поддержке международной брокерской компании Admiral Markets. Книга «Технический анализ» продолжает цикл «Курс для начинающих» от всемирно известного финансового информагентства Reuters. Компания Admiral Markets предпочитает сотрудничать с профессионалами в своей сфере, поэтому мы решили спонсировать издание всех книг этого цикла на русском языке. В него вошли наиболее востребованные пособия для подготовки трейдеров и аналитиков, которым в дальнейшем придется ежедневно применять свои профессиональные навыки на практике.

Книга, которую вы держите в руках, представляет собой систематизированное руководство по техническому (графическому) анализу биржевых цен. Валютные курсы, динамика стоимости акций, фьючерсов и других финансовых инструментов – вот широкое поле для применения современного технического анализа. Пристальное внимание уделяется практическому использованию изложенных методик и различных технических индикаторов, поэтому книга богата реальными примерами, графиками и пояснениями. Если вы хотите узнать что-то новое, интересное, актуальное о международных финансовых рынках и постичь основные грани мастерства в интерпретации и прогнозировании цен финансовых активов, руководствуясь при этом всеми возможностями технического анализа для принятия высокодоходных инвестиционных решений, то, несомненно, это лучшая книга для вас!

Основная цель компании Admiral Markets – сделать трейдинг на финансовых рынках максимально доступным для всех и для каждого! В связи с объединением компаний Admiral Markets и UMIS стали доступны новые инструменты для работы – CFD на акции российских компаний, индекс РТС, выход на фондовую биржу Российской Федерации и многие другие. Также появилась возможность открывать новые счета системы FX+, абсолютно все сделки по которым регистрируются на Санкт-Петербургской фондовой бирже. К вашим услугам, помимо всего прочего, остается возможность торговли контрактами на разницу цен акций крупнейших корпораций США, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и электронной бирже NASDAQ, а также торговля любой из 45 валютных пар, котируемых компанией.

Успешно освоить и протестировать на практике описанные в книге стратегии и примеры вам поможет современный, интуитивно понятный и многофункциональный торговый терминал MetaTrader 4, который вы можете бесплатно скачать на сайте нашей компании. Реальный или демонстрационный (учебный) счет открывается за 5 минут в режиме онлайн из любой точки мира. Требования к минимальному размеру депозита по прежнему отсутствуют, и торговлю можно начать с $10–50. Мы принимаем банковские переводы, платежи кредитными картами, электронные валюты.

В 2007 году была разработана уникальная бонусная программа Admiral Club™, участниками которой на данный момент стали тысячи наших клиентов. Ежегодно для всех желающих компания также организует международные конкурсы трейдинга с солидными призовыми фондами. Торгуя на демосчетах виртуальными деньгами, вы можете заработать реальные денежные призы!

Компания Admiral Markets с 2006 года состоит в Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), а также имеет лицензию биржевого посредника № 1203, которая выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Кроме того, с 2009 года деятельность нашей компании лицензирована в Европейском союзе и регулируется единым финансовым законодательством ЕС, в том числе новейшей директивой «O рынках финансовых инструментов» (MiFID). Управление по финансовому регулированию и надзору Эстонской Республики (FSA) выдало нашему центральному представительству в Европейском союзе, компании Admiral Markets AS, лицензию на осуществление основных видов инвестиционной и брокерской деятельности, в том числе на валютном рынке Forex, на рынках акций, фьючерсов и контрактов на разницу цен (CFD). Лицензия (№ 4.1–1/46) является действительной во всех 27 странах – участницах Евросоюза.

Компания также занимается активным продвижением образовательных курсов и практических программ обучения, созданных специально для повышения уровня знаний и опыта начинающих трейдеров. Во всех офисах и представительствах Admiral Markets регулярно организуются бесплатные семинары и курсы, цель которых – улучшить навыки трейдинга действующих игроков и показать все реальные возможности рынка Forex тем, кто не сталкивался с ним ранее. Для самостоятельного же изучения финансовых рынков в компании UMIS предлагается бесплатный пакет дистанционного обучения, который вы можете подключить в личном кабинете (http://www.umis.ru).

Информация для справок и контакты компании

Корпоративный сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Телефоны единой справочной службы:

8-800-555-75-08 (по России – бесплатно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адрес центрального представительства в России:

123317, Москва, Пресненская наб., д. 10,

блок С, башня на набережной, оф. 568.

Прежде чем вы начнете…

Для кого написана эта книга?

Эта книга написана, чтобы ознакомить с методами технического анализа самые разные группы читателей: трейдеров, сотрудников бэк-офисов, преподавателей, менеджеров, частных инвесторов, стремящихся научиться использованию технического анализа для реализации торговых стратегий. Любой, начинающий изучение технического анализа, сможет использовать эту книгу как фундамент. Технический анализ – непростая дисциплина, поэтому читателям этой книги в будущем, возможно, понадобится изучить еще множество книг.

Несмотря на свою сложность, технический анализ уже не является инструментом лишь экспертов по инвестициям. С появлением общедоступных источников исторических данных о состоянии рынков (в частности, таких как Reuters) и возможности доступа к рынкам через Интернет технический анализ становится актуальным для всех участников рынка.

Эта книга даст вам представление об основных принципах технического анализа – начиная с создания первых графиков до концепций, на основе которых разработаны сложные аналитические инструменты. Изучив книгу, вы научитесь пользоваться основными методами анализа и выбирать наиболее подходящие из них в каждом конкретном случае.

Вы также сможете применить полученные знания для обучения или работы по специальности «технический анализ» в институте ACI.

Что вы найдете в этой книге?

Эта книга содержит новый подход к получению базовых знаний об основных концепциях технического анализа, значение которого в современной жизни продолжает возрастать. Книга написана доступным языком, в ней содержится минимум специальных терминов и дается их четкое определение.

Особенно ценно то, что книга предоставляет возможность закрепления изученного материала. Каждый раздел содержит объяснение базовых концепций с примерами из практики. Упражнения и краткие тесты позволят закрепить пройденное. Каждая глава включает краткий, но обстоятельный обзор и список рекомендуемой литературы по рассматриваемой теме.

Как составлена эта книга?

В эту книгу включены следующие разделы:

Прежде чем вы начнете…

Текущий раздел.

Введение

Обобщает историю развития технического анализа и теорию Доу.

Виды графиков

Этот раздел описывает основные методы представления цен и финансовых данных на графиках и перечисляет особенности применения каждого вида графиков.

Классический анализ графиков

Продавать или покупать? Построение графиков часто позволяет распознать модели, помогающие принимать решения.

Индикаторы

Можно ли предсказать тренд рынка? Этот раздел описывает различные виды индикаторов.

Волны, числа и циклы

Действительно ли рынки цикличны и могут быть описаны волнообразными моделями? Управляются ли рынки математическими законами или их развитие хаотично?

День из жизни технического аналитика

На что это похоже в действительности.

В этой книге вы будете постоянно встречать выделенные жирным шрифтом важные термины и понятия, например теория Доу . Кроме того, специальные значки будут напоминать вам, что следует сделать для наилучшего овладения материалом.

Этот значок указывает на определение термина, важного для понимания материала.

Этот значок как бы говорит: «Остановитесь и обдумайте». Вы также можете записать свои мысли в оставленную пустой рамку.

Основа внутридневной торговли - это технический анализ. Для начинающих трейдеров самое важное - начать с его освоения. Благодаря техническому анализу можно научиться понимать графики и прогнозировать изменения цены.

Что это такое

Технический анализ - это подход, основанный на работе с различными графиками, осцилляторами и информацией, связанной с историей цены. Без него невозможны адекватная торговля, прогнозирование стоимости валют и понимание рынка.

Включает в себя множество методов, например, фигуры технического анализа, способы отображения информации (японские свечи, бары, линии, область, индикатор Хейкен Аши и т. д.), а также сотни популярных индикаторов, инструментов для рисования поверх графиков и многое другое. Его суть в том, что трейдер находит определенные закономерности в доступной информации, и на основе этого рождается прогноз.

Где нужен технический анализ

Он может работать практически везде: валютные, срочные и фондовые рынки, ресурсы, товары - в общем, любые данные, нанесенные на график. Зачем он нужен? Чтобы прогнозировать дальнейшее поведение цены. Например, если взять валютную пару евро/доллар и данные по ней за определенный период, то на их основе можно выстроить прогноз поведения цены в будущем. Нет принципиальной разницы, с какими инструментами торговли вы будете работать: фьючерсами, опционами или даже с - ваш помощник.

Начало обучения

Технический анализ для начинающих - это головная боль. Изучать его можно и нужно бесконечно, в течение всей работы, связанной с трейдингом. Если вы выбрали этот путь, то необходимо совершенствоваться постоянно.

Работа достаточно тяжелая и требует усердия. Бесконечные графики, цифры, различные дополнительные инструменты, программы, роботы и многое другое - всё это технический анализ. Курс для начинающих трейдеров должен содержать хотя бы основы, а именно: японские свечи, трендовые линии, поддержку и сопротивление, самые простые индикаторы, понятие таймфрейма и некоторые другие вещи.

Виды графиков

На самом деле их не так много. Самый популярный вариант - японские свечи. К слову, они появились ещё до того, как зародился трейдинг, биржи и вообще интернет. Второй вариант - бары. Это такие полосочки с чёрточками. Они чем-то похожи на свечи, но имеют другой внешний вид, хотя демонстрируют цену открытия и закрытия точно так же. Есть и более простой вариант, который так любят новички, но он практически бесполезен. Это обычная линия. На ней толком ничего не видно, отслеживать какие-либо фигуры технического анализа практически нереально, максимум можно понять текущее направление цены. Тем не менее любые варианты имеют право на жизнь. Есть и другие более экзотичные виды графиков, однако они непопулярны.

Таймфреймы

Многих отпугнёт такое сложное иностранное название. Тем не менее без этого невозможно разобраться. В терминале вашего брокера или на стороннем ресурсе у каждого актива есть свои периоды отображения информации. А именно:

1 минута (M1).
5 минут (M5).
15 минут (M15).
1 час (1H).
4 часа (4H).
1 день (1D).

В зависимости от вашего поставщика услуг эти периоды могут быть немного другими, но выше были приведены самые общепринятые и используемые на сегодняшний день. Желательно прочитать о взаимосвязи этих периодов и понять, что младшие формируют старшие. Так что без этого никак.

Тренды

Это направления цен. У цены может быть всего два направления, а именно тренд вверх и вниз. Однако есть ещё боковые движения. Это своего рода неопределенность, когда цена колеблется и не может выбрать направление. Кроме того, у трендов бывают откаты. Это когда цена идёт, например, вверх, но она не может делать это непрерывно, и происходит небольшое снижение. Это нормальное явление, как и рыночный шум. Золотое правило трейдинга - торговать только в соответствии с направлением цены.

Индикаторы

Это уже сложнее. Технический анализ для начинающих - это непростая штука. А когда речь заходит о различных графических индикаторах, то становится ещё труднее. Далее будут перечислены самые популярные индикаторы:

Индекс относительной силы (RSI).
Стохастический осциллятор.
MACD.
Волны Боллинджера.

Каждый из них имеет свои задачи, поэтому рекомендуется изучить каждый в отдельности. Попробуйте поискать информацию о данных индикаторах отдельно или воспользуйтесь справкой, которую часто предлагают брокеры в своих платформах. Данные инструменты часто используются в торговых стратегиях, но их существует бесчисленное множество в различных комбинациях и вариациях.

Напутствие

Если вы решили всерьез заниматься валютной торговлей, то читайте литературу и форумы, изучайте различные и прочую информацию. Как вы уже поняли, самое важное - это технический анализ для начинающих. Книга о чем-то одном не даст новичку общей картины, поэтому лучше всего искать информацию на форумах и в различных школах.

Не так уж просто получить представление о техническом анализе из отдельных статей на сайтах или постах на форумах, для базовых знаний лучше всего подойдет специализированный учебник.

В книге «Технический анализ. Курс для начинающих» созданной аналитиками информационной службы Reuters как раз и собраны основные понятия одноименной дисциплины.

Шаг за шагом вы узнаете то для чего нужен технический анализ и каковы варианты его проведения, освоите основные методы и приемы. А так же познакомитесь с вспомогательным программным обеспечением, которое можно использовать в терминале трейдера.

Книга сформирована следующим образом.

1. Введение - что собой представляет теханализ рынков, история его зарождения, чем отличается технический и фундаментальный анализ .

2. Виды графиков - которые можно использовать для отслеживания существующих биржевых тенденций, преимущества и недостатки того или иного варианта.

3. Классический анализ графиков - описание основных графических моделей, благодаря которым происходит изучение тренда.

4. Индикаторы - самые популярные индикаторы форекс доступные для использования в торговом терминале трейдера, их практическое применение.

5. Волны, числа и циклы - в этой главе вы познакомитесь с графиками Ганна, числами Фибоначчи и теорией Эллиотта.

6. Один день из жизни аналитика - глава поможет систематизировать все полученные знания, пример использования технического анализа на практике.

Текущая страница: 1 (всего у книги 11 страниц) [доступный отрывок для чтения: 3 страниц]

Технический анализ. Курс для начинающих

Русское издание книги подготовлено при участии московского офиса компании Рейтер

Издано при содействии ЗАО «Адмирал Маркетс»

Редактор А. Стеценко

Научные редакторы А. Ильин, В. Ионов

Переводчик А. Половникова

Корректор Д. Глоба

Технический редактор И.М. Долгопольский

Выпускающий редактор А.В. Петроградская

Верстальщик А.О. Бохенек

* * *

К читателям

Уважаемые господа!

...

С уважением, Рикардо Торрес, генеральный директор «Рейтер AO»

Благодарности

Издатели и Reuters Limited благодарят за неоценимую поддержку в работе над книгой:

доктора Кейта А. Роджерса из Training and Learning Design, написавшего и спроектировавшего первую версию этой книги;

Асока Марканду, Трейси Кху, Тай Лиам Хви и Майкла Тарлингтона из Reuters Asia Pte Ltd – за поддержку и советы.

Также благодарим Dow Jones & Co. Inc. за предоставление фотографии Чарльза Доу и права ее использования.

Предисловие к русскому изданию

Уважаемые читатели!

Информация для справок и контакты компании

Корпоративный сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Корпоративный сайт UMIS: http://www.umis.ru

Телефоны единой справочной службы:

8-800-555-75-08 (по России – бесплатно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адрес центрального представительства в России:

123317, Москва, Пресненская наб., д. 10,

блок С, башня на набережной, оф. 568.

Эл. почта: [email protected]

Прежде чем вы начнете…

Для кого написана эта книга?

Что вы найдете в этой книге?

Как составлена эта книга?

В эту книгу включены следующие разделы:

Прежде чем вы начнете…

Текущий раздел.

Введение

Обобщает историю развития технического анализа и теорию Доу.

Виды графиков

Классический анализ графиков

Индикаторы

Можно ли предсказать тренд рынка? Этот раздел описывает различные виды индикаторов.

Волны, числа и циклы

День из жизни технического аналитика

На что это похоже в действительности.

Этот значок указывает на определение термина, важного для понимания материала.

Этот значок указывает на задание, обычно письменное, – определение, заметки или расчеты.

Этим значком помечаются ответы, которые обычно приводятся сразу после заданий.

Этим значком выделяются главные моменты раздела.

Этим значком помечаются вопросы, которые помогут составить обзор материала. Ответы также прилагаются.

Это – значок одностраничного обзора, дающего возможность быстро повторить раздел. Эта страница – замечательный материал для изучения.

В конце каждого раздела приводится список дополнительных источников.

Как использовать эту книгу

Прежде чем вы начнете работать с этой книгой, определите, что именно вы хотите от нее получить. Если вы будете использовать полученные знания в своей работе, заручитесь поддержкой руководства и обсудите с ним возможность выделения времени на вашу учебу. Хотя стиль усвоения материала у каждого человека индивидуален, наилучших результатов можно достичь, если заниматься приблизительно по 30 минут каждый день. Если пытаться читать книгу в перерывах между другими делами, ни ваше время, ни учебный материал не будут использованы должным образом. Планировать учебу следует так же, как деловые встречи.

Запомните, что наиболее эффективное обучение – интерактивное, то есть не только чтение текста. Упражнения в этой книге помогут обдумать материал и применить полученные знания, так что обязательно выполняйте упражнения. Как говорится в старой китайской пословице:

Слышу и забываю,
Вижу и помню,
Делаю и понимаю.

Постарайтесь не допускать перерывов в учебе. Скорее всего, ваше рабочее место не особенно подходит для обучения; лучше заниматься в тихом месте – дома или в библиотеке, кроме того, вам потребуется время.

Однако следует помнить, что обучение – это не соревнование, и каждый учится с индивидуальной скоростью. Одним задания покажутся легкими, другим – сложными. Не спешите и постарайтесь взять от книги как можно больше.

Это ваша учеба, так что и решать – вам.

Глава 1. Введение

...

Доу был опытным газетным репортером, учившимся у великого Сэмюэла Боулса – редактора газеты Springfield Republican . Он был настоящим уроженцем Новой Англии – ультраконсервативным, сдержанным, интеллигентным, знающим свое дело. Я работал с ним в последние годы его жизни и, несмотря на все уважение, которое к нему испытывал, как и многие его друзья, порой приходил в ярость от его консерватизма… Как говорят боксеры, он бил всегда с оттяжкой.
How Good is the Dow Theory? Part 1 by Bill DunbarTechnical Analysis of Stocks and Commodities, Vol. 3:2 (59–63), 1985

Что такое анализ рынка?

С тех самых пор, как начали торговать акциями и товарами, например рисом, торговцы и инвесторы отмечали тенденции (тренды) и модели в поведении цен во времени. Современные рынки породили множество поговорок, например:

...

«Тренд – твой друг» или

«Следуй за трендом».

Но что они означают на самом деле? И для чего используются графики, например такие, как этот – промышленный индекс Доу – Джонса, – в финансовых изданиях типа Financial Times, The Wall Street Journal и электронных системах данных?

Возможно, вы задавались следующими вопросами:

Откуда взялись эти поговорки?

Насколько они справедливы и полезны?

Кем используются такие графики?

Что они показывают?

Большинство инвесторов, трейдеров, брокеров, дилеров и других участников рынка, частных или работающих на организации, стараются получить максимальные доходы от своих капиталовложений и прибыль от сделок. Они будут рады любому методу, который помог бы снизить риск потери денег и повысить шансы на выигрыш. Но можно ли определить, в какой момент выгодно продавать, а в какой – покупать акции, фьючерсные контракты и т. п.?

Участники рынка используют графики и аналитические инструменты для определения изменений в спросе на ценные бумаги и их предложении. Это помогает предсказывать цены и формулировать торговые стратегии для всех финансовых рынков. Некоторые из наиболее распространенных графиков отображают:

Рынки акций в целом (индексы рынков);

Сектора рынков акций (индексы секторов);

Отдельные акции;

Курсы валют;

Процентные ставки (облигации, векселя, казначейские билеты и т. п.);

Товары (сельскохозяйственные продукты, металлы, энергоносители, текстильное сырье);

Фьючерсы;

Опционы.

Существует два основных вида рыночного анализа, каждым из которых занимаются определенные специалисты. Это:

фундаментальный анализ ;

технический анализ (анализ графиков) .

На практике большинство инвесторов используют инструменты и методы обоих видов анализа.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ можно определить следующим образом:

...

Фундаментальный анализ – метод предсказания будущих движений котировок ценных бумаг на основе экономических, политических и других значимых факторов и показателей, которые окажут влияние на спрос и предложение ценных бумаг.

Фундаментальный анализ определяет и измеряет факторы, влияющие на внутреннюю стоимость ценной бумаги, например общую экономическую и политическую обстановку, включая факторы, влияющие на спрос и предложение связанных с ценными бумагами товаров и услуг. Если происходит увеличение спроса, но предложение не меняется, рыночные цены возрастут. Если увеличится предложение, то это вызовет противоположный эффект.

Например, исследователь котируемой компании изучает спрос и предложение на продукты или услуги компании; качество менеджмента; ее прошлую и прогнозируемую деятельность; планы на будущее компании и ее конкурентов; статистику всей отрасли; общее состояние экономики и политику правительства. Аналитик, изучающий товар, исследует цены, предложение, спрос и имеющиеся запасы; прогнозы потребления; планы производства или выработки; состояние и прогнозы погоды; наличие заменителей; экономическую и политическую ситуацию.

Исходя из этих данных, аналитик строит модель для определения текущей и прогнозируемой стоимости ценных бумаг. Нескомпенсированное увеличение предложения обычно приводит к снижению цены, а нескомпенсированное повышение спроса приводит к росту цены. Аналитик оценивает внутреннюю стоимость, сравнивает ее с текущей ценой и решает, будут ли цены снижаться или повышаться. Идея заключается в том, что если цена бумаг ниже внутренней стоимости, то следует ожидать ее роста. Если же цена выше внутренней стоимости, следует ожидать падения.

Сложность фундаментального анализа – в точной оценке взаимоотношений между показателями, при этом аналитик должен основываться на собственном опыте. Кроме того, рынок имеет тенденцию «предугадывать» события и заранее корректировать цены. Еще одно объективное свойство рынка (которое может быть как полезным, так и вредным – в зависимости от времени) заключается в том, что для того, чтобы отреагировать на разницу цены и внутренней стоимости, ему требуется время.

Технический анализ

Технический анализ можно определить следующим образом:

...

Технический анализ – метод предсказания изменения цены и будущих трендов рынка путем изучения графиков исторических изменений на рынке, учитывающих цены бумаг, объем сделок и, если возможно, объем открытых позиций.

Технический анализ исследует то, что уже случилось на рынке, а не то, что должно случиться. Технический аналитик изучает движение цен и объемов сделок с ценными бумагами и по этим данным строит графики, основанные на действиях участников рынка. Эти графики – его главный инструмент. Технический аналитик не интересуется глобальными факторами, влияющими на рынок, а концентрируется на активности рынка данных ценных бумаг.

Следовательно, технический анализ – тоже субъективное «искусство», или навык, который в огромной степени зависит от опыта аналитика. Даже опытные аналитики порой не могут однозначно истолковать график. Два аналитика могут по-разному определять временные рамки: один будет отмечать вероятность скорого подъема цен, а другой – трактовать происходящее всего лишь как небольшой подъем на долговременном нисходящем тренде. Почему же в таком случае технический анализ так важен для рынков?

Принципы, лежащие в основе технического анализа

Технический анализ основывается на трех принципах:

1. Движение рынка учитывает всe

Это значит, что текущая цена – это отражение всех известных рынку данных, способных повлиять на этот рынок. K ним относятся спрос и предложение, политические факторы и пристрастия рынка. Технический аналитик рассматривает только движения цены, а не причины этих движений

2. Модели действительно существуют

Технический анализ используется для распознавания определенных моделей поведения рынка. Для многих таких моделей существует высокая вероятность определенного результата. Kроме того, известные модели повторяются на регулярной основе

3. История повторяется

Модели выявляются и классифицируются на протяжении более 100 лет. Частота, с которой они повторяются, приводит к заключению, что психология человека со временем меняется незначительно

Если бы все вышеописанные принципы были абсолютно достоверны, технический анализ был бы не искусством, а наукой. Но на самом деле история не всегда повторяется, и модели не всегда возникают в том же виде, что и раньше. Поэтому технический анализ – это набор субъективных навыков, а интерпретация графиков с предсказанием поведения рынка зависит от навыков отдельного аналитика. На основе прошлого нельзя достоверно предсказать будущее. Технический анализ рассматривает вероятность того, что в данной ситуации будет достигнут данный результат, – и в некоторых случаях эта вероятность очень высока.

1. Что такое технический анализ

2. Подходы в техническом анализе

2.1. Тренды - построение линий

2.2. Индикаторы и осцилляторы

2.3. Свечной анализ (японские свечи)

2.4. Графические модели

2.5. Пробой уровней

2.6. Волны Эллиотта

3. Книги по техническому анализу

* * *

К читателям

Благодарности

Предисловие к русскому изданию

Прежде чем вы начнете…

Для кого написана эта книга?

Что вы найдете в этой книге?

Как составлена эта книга?

Что это такое

Где нужен технический анализ

Начало обучения

Виды графиков

Таймфреймы

Тренды

Индикаторы

Напутствие

* * *

Похожие статьи